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信托業(yè)：時(shí)來(lái)運(yùn)轉(zhuǎn)
發(fā)布時(shí)間：2007-03-12 來(lái)源：張文績(jī)/上海金融報(bào) 分享到：
銀監(jiān)會(huì)3月7日在其網(wǎng)站發(fā)布了《信托公司治理指引》，和稍早前發(fā)布的《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》一起，均于 3月 1日起開(kāi)始實(shí)施。這些新的信托監(jiān)管規(guī)章進(jìn)一步完善了我國(guó)信托業(yè)的制度建設(shè)，突出了信托公司的理財(cái)主業(yè)，可謂中國(guó)信托業(yè)適應(yīng)綜合經(jīng)營(yíng)需要和資本市場(chǎng)開(kāi)放新格局的變革迎新之舉。
事實(shí)上，從1979年新中國(guó)第一家信托投資公司成立至今，中國(guó)信托業(yè)前后已經(jīng)歷了五次大規(guī)模的全國(guó)性清理整頓，是其他任何金融行業(yè)都未曾有過(guò)的經(jīng)歷。伴隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展和對(duì)信托制度內(nèi)生需求的快速增長(zhǎng)，以及綜合經(jīng)營(yíng)加速的新形勢(shì)，發(fā)揮信托功能，促使信托公司健康、穩(wěn)健發(fā)展成為監(jiān)管當(dāng)局首先考慮的問(wèn)題。在此背景下，新辦法應(yīng)“勢(shì)”而生。那么，2007年，尚處于摸索階段的中國(guó)信托業(yè)會(huì)否迎來(lái)其發(fā)展史上的“春天”，信托產(chǎn)品又會(huì)否成為理財(cái)市場(chǎng)上的一大“寵兒”？
體弱多病
縱觀中國(guó)信托業(yè)20多年來(lái)的發(fā)展歷史，從1979年新中國(guó)第一家信托投資公司成立至今，整個(gè)行業(yè)起起伏伏，前后經(jīng)歷了五次大規(guī)模的全國(guó)性行業(yè)整頓，這是其他任何金融行業(yè)都未曾有過(guò)的。然而，也正是這五次大規(guī)模的行業(yè)性清理整頓，使國(guó)內(nèi)的信托行業(yè)逐漸走出了“發(fā)展－違規(guī)－整頓”的怪圈，逐步獲得社會(huì)的認(rèn)可。同時(shí)，各家信托投資公司通過(guò)資產(chǎn)重組，革新了市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)觀念，提高了整體的經(jīng)營(yíng)管理水平。
以下，我們列出了中國(guó)信托業(yè)五次全國(guó)性清理整頓的簡(jiǎn)要情況：
第一次清理整頓是在1982年，國(guó)務(wù)院針對(duì)當(dāng)時(shí)各地基建規(guī)模過(guò)大，影響了信貸收支的平衡，決定對(duì)我國(guó)信托業(yè)進(jìn)行清理。規(guī)定除國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)和國(guó)務(wù)院授權(quán)單位批準(zhǔn)的信托投資公司以外，各地區(qū)、部門(mén)均不得辦理信托投資業(yè)務(wù)，已經(jīng)辦理的限期清理。
第二次清理整頓是在1985年，國(guó)務(wù)院針對(duì)1984年全國(guó)信貸失控、貨幣發(fā)行量過(guò)多的情況，要求停止辦理信托貸款和信托投資業(yè)務(wù)，已辦理業(yè)務(wù)要加以清理收縮，次年又對(duì)信托業(yè)的資金來(lái)源加以限定。
第三次清理整頓是在1988年，國(guó)務(wù)院發(fā)出清理整頓信托投資公司的文件。同年10月，人民銀行開(kāi)始整頓信托投資公司；第二年，國(guó)務(wù)院針對(duì)各種信托投資公司發(fā)展過(guò)快（高峰時(shí)共有1000多家），管理較亂的情況，對(duì)信托投資公司進(jìn)行了進(jìn)一步的清理整頓。
第四次清理整頓是在1993年，國(guó)務(wù)院為治理金融系統(tǒng)存在的秩序混亂問(wèn)題，開(kāi)始全面清理各級(jí)人行越權(quán)批設(shè)的信托投資公司；1995年，人行對(duì)全國(guó)非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了重新審核登記，并要求國(guó)有商業(yè)銀行與所辦信托投資公司脫鉤。
第五次清理整頓是在1999年，為防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，人民銀行決定對(duì)當(dāng)時(shí)的239家信托投資公司進(jìn)行全面的整頓。按照“信托為本，分業(yè)管理，規(guī)模經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)格監(jiān)督”的原則，重新規(guī)范信托投資業(yè)務(wù)范圍，把銀行業(yè)和證券業(yè)從信托業(yè)中分離出去，同時(shí)制定了嚴(yán)格的信托投資公司設(shè)立條件。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，吸取了前四次信托業(yè)整頓的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)、以信托業(yè)歸位為主旨的第五次信托業(yè)整頓無(wú)疑取得了顯著成效。首先，以信托業(yè)歸位為立足點(diǎn)，形成了以《中華人民共和國(guó)信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托管理辦法》為基礎(chǔ)的信托監(jiān)管法規(guī)框架，并相繼出臺(tái)了信托會(huì)計(jì)制度、信托專(zhuān)用賬戶(hù)制度等關(guān)系到信托功能能否正常運(yùn)轉(zhuǎn)的配套制度。在此基礎(chǔ)上，信托投資公司以資金信托、財(cái)產(chǎn)信托和公益信托為核心業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)范圍基本確立，為歸位后的信托業(yè)發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的制度基礎(chǔ)。
其次，在實(shí)施信托分類(lèi)處置、分業(yè)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，原有絕大部分信托投資公司都通過(guò)關(guān)閉、轉(zhuǎn)制等各種方式退出了信托業(yè)，只有一部分經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好、內(nèi)控比較完善、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的信托投資公司得到保留，并在核銷(xiāo)壞賬、補(bǔ)充資本、引進(jìn)人才的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)了重新登記，初步形成了一支專(zhuān)業(yè)化的理財(cái)隊(duì)伍，為我國(guó)信托業(yè)的重新崛起提供了組織準(zhǔn)備。
第三，重新登記后的信托投資公司抓住我國(guó)經(jīng)過(guò)20多年改革開(kāi)放后，社會(huì)財(cái)富迅速積累、產(chǎn)權(quán)改革日益深入這樣一個(gè)歷史機(jī)遇，發(fā)揮信托理財(cái)?shù)钠飘a(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離和資金運(yùn)用方式靈活優(yōu)勢(shì)，積極進(jìn)取，不斷創(chuàng)新，推出了大量符合經(jīng)濟(jì)建設(shè)需要的信托理財(cái)產(chǎn)品，在推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革、引導(dǎo)居民儲(chǔ)蓄向產(chǎn)業(yè)投資轉(zhuǎn)化等領(lǐng)域都發(fā)揮了積極作用。
回歸主業(yè)
為加強(qiáng)依法監(jiān)管，提高監(jiān)管有效性，最近，國(guó)內(nèi)有關(guān)監(jiān)管部門(mén)在對(duì)原有信托監(jiān)管法規(guī)清理、整合的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善了我國(guó)的信托監(jiān)管法規(guī)建設(shè)。
中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在近期發(fā)布了新修訂的《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》、《信托公司治理指引》等信托監(jiān)管規(guī)章（以下統(tǒng)稱(chēng)“新辦法”）。新辦法頒布后，廢止了10多件原先施行的規(guī)章和規(guī)范性文件，進(jìn)一步增強(qiáng)信托公司法規(guī)制度的條理性、系統(tǒng)性和科學(xué)性。而對(duì)一些基本的信托監(jiān)管規(guī)定，如信托財(cái)產(chǎn)專(zhuān)戶(hù)、公司信息披露等，沒(méi)有納入此次清理范疇，仍將繼續(xù)沿用。為做到疏堵結(jié)合，引導(dǎo)信托公司科學(xué)發(fā)展，新辦法在信托公司
事實(shí)上，從1979年新中國(guó)第一家信托投資公司成立至今，中國(guó)信托業(yè)前后已經(jīng)歷了五次大規(guī)模的全國(guó)性清理整頓，是其他任何金融行業(yè)都未曾有過(guò)的經(jīng)歷。伴隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展和對(duì)信托制度內(nèi)生需求的快速增長(zhǎng)，以及綜合經(jīng)營(yíng)加速的新形勢(shì)，發(fā)揮信托功能，促使信托公司健康、穩(wěn)健發(fā)展成為監(jiān)管當(dāng)局首先考慮的問(wèn)題。在此背景下，新辦法應(yīng)“勢(shì)”而生。那么，2007年，尚處于摸索階段的中國(guó)信托業(yè)會(huì)否迎來(lái)其發(fā)展史上的“春天”，信托產(chǎn)品又會(huì)否成為理財(cái)市場(chǎng)上的一大“寵兒”？
體弱多病
縱觀中國(guó)信托業(yè)20多年來(lái)的發(fā)展歷史，從1979年新中國(guó)第一家信托投資公司成立至今，整個(gè)行業(yè)起起伏伏，前后經(jīng)歷了五次大規(guī)模的全國(guó)性行業(yè)整頓，這是其他任何金融行業(yè)都未曾有過(guò)的。然而，也正是這五次大規(guī)模的行業(yè)性清理整頓，使國(guó)內(nèi)的信托行業(yè)逐漸走出了“發(fā)展－違規(guī)－整頓”的怪圈，逐步獲得社會(huì)的認(rèn)可。同時(shí)，各家信托投資公司通過(guò)資產(chǎn)重組，革新了市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)觀念，提高了整體的經(jīng)營(yíng)管理水平。
以下，我們列出了中國(guó)信托業(yè)五次全國(guó)性清理整頓的簡(jiǎn)要情況：
第一次清理整頓是在1982年，國(guó)務(wù)院針對(duì)當(dāng)時(shí)各地基建規(guī)模過(guò)大，影響了信貸收支的平衡，決定對(duì)我國(guó)信托業(yè)進(jìn)行清理。規(guī)定除國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)和國(guó)務(wù)院授權(quán)單位批準(zhǔn)的信托投資公司以外，各地區(qū)、部門(mén)均不得辦理信托投資業(yè)務(wù)，已經(jīng)辦理的限期清理。
第二次清理整頓是在1985年，國(guó)務(wù)院針對(duì)1984年全國(guó)信貸失控、貨幣發(fā)行量過(guò)多的情況，要求停止辦理信托貸款和信托投資業(yè)務(wù)，已辦理業(yè)務(wù)要加以清理收縮，次年又對(duì)信托業(yè)的資金來(lái)源加以限定。
第三次清理整頓是在1988年，國(guó)務(wù)院發(fā)出清理整頓信托投資公司的文件。同年10月，人民銀行開(kāi)始整頓信托投資公司；第二年，國(guó)務(wù)院針對(duì)各種信托投資公司發(fā)展過(guò)快（高峰時(shí)共有1000多家），管理較亂的情況，對(duì)信托投資公司進(jìn)行了進(jìn)一步的清理整頓。
第四次清理整頓是在1993年，國(guó)務(wù)院為治理金融系統(tǒng)存在的秩序混亂問(wèn)題，開(kāi)始全面清理各級(jí)人行越權(quán)批設(shè)的信托投資公司；1995年，人行對(duì)全國(guó)非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了重新審核登記，并要求國(guó)有商業(yè)銀行與所辦信托投資公司脫鉤。
第五次清理整頓是在1999年，為防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，人民銀行決定對(duì)當(dāng)時(shí)的239家信托投資公司進(jìn)行全面的整頓。按照“信托為本，分業(yè)管理，規(guī)模經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)格監(jiān)督”的原則，重新規(guī)范信托投資業(yè)務(wù)范圍，把銀行業(yè)和證券業(yè)從信托業(yè)中分離出去，同時(shí)制定了嚴(yán)格的信托投資公司設(shè)立條件。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，吸取了前四次信托業(yè)整頓的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)、以信托業(yè)歸位為主旨的第五次信托業(yè)整頓無(wú)疑取得了顯著成效。首先，以信托業(yè)歸位為立足點(diǎn)，形成了以《中華人民共和國(guó)信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托管理辦法》為基礎(chǔ)的信托監(jiān)管法規(guī)框架，并相繼出臺(tái)了信托會(huì)計(jì)制度、信托專(zhuān)用賬戶(hù)制度等關(guān)系到信托功能能否正常運(yùn)轉(zhuǎn)的配套制度。在此基礎(chǔ)上，信托投資公司以資金信托、財(cái)產(chǎn)信托和公益信托為核心業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)范圍基本確立，為歸位后的信托業(yè)發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的制度基礎(chǔ)。
其次，在實(shí)施信托分類(lèi)處置、分業(yè)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，原有絕大部分信托投資公司都通過(guò)關(guān)閉、轉(zhuǎn)制等各種方式退出了信托業(yè)，只有一部分經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好、內(nèi)控比較完善、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的信托投資公司得到保留，并在核銷(xiāo)壞賬、補(bǔ)充資本、引進(jìn)人才的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)了重新登記，初步形成了一支專(zhuān)業(yè)化的理財(cái)隊(duì)伍，為我國(guó)信托業(yè)的重新崛起提供了組織準(zhǔn)備。
第三，重新登記后的信托投資公司抓住我國(guó)經(jīng)過(guò)20多年改革開(kāi)放后，社會(huì)財(cái)富迅速積累、產(chǎn)權(quán)改革日益深入這樣一個(gè)歷史機(jī)遇，發(fā)揮信托理財(cái)?shù)钠飘a(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離和資金運(yùn)用方式靈活優(yōu)勢(shì)，積極進(jìn)取，不斷創(chuàng)新，推出了大量符合經(jīng)濟(jì)建設(shè)需要的信托理財(cái)產(chǎn)品，在推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革、引導(dǎo)居民儲(chǔ)蓄向產(chǎn)業(yè)投資轉(zhuǎn)化等領(lǐng)域都發(fā)揮了積極作用。
回歸主業(yè)
為加強(qiáng)依法監(jiān)管，提高監(jiān)管有效性，最近，國(guó)內(nèi)有關(guān)監(jiān)管部門(mén)在對(duì)原有信托監(jiān)管法規(guī)清理、整合的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善了我國(guó)的信托監(jiān)管法規(guī)建設(shè)。
中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在近期發(fā)布了新修訂的《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》、《信托公司治理指引》等信托監(jiān)管規(guī)章（以下統(tǒng)稱(chēng)“新辦法”）。新辦法頒布后，廢止了10多件原先施行的規(guī)章和規(guī)范性文件，進(jìn)一步增強(qiáng)信托公司法規(guī)制度的條理性、系統(tǒng)性和科學(xué)性。而對(duì)一些基本的信托監(jiān)管規(guī)定，如信托財(cái)產(chǎn)專(zhuān)戶(hù)、公司信息披露等，沒(méi)有納入此次清理范疇，仍將繼續(xù)沿用。為做到疏堵結(jié)合，引導(dǎo)信托公司科學(xué)發(fā)展，新辦法在信托公司