中央金融工作會議10月30日至31日在北京舉行。習近平總書記在重要講話中總結(jié)了黨的十八大以來的金融工作，分析了當前金融高質(zhì)量發(fā)展面臨的形勢，部署當前和今后一個時期的金融工作。會議指明了下一階段我國金融發(fā)展和改革的方向和任務，對信托等金融子行業(yè)的發(fā)展具有極為重大的指導意義。

圍繞金融工作總體目標和要求找準信托業(yè)發(fā)展方向

中央金融工作會議強調(diào)，金融是國民經(jīng)濟的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分，首次提出“建設(shè)金融強國”總體目標，進一步強調(diào)堅定不移走“中國特色金融發(fā)展之路”，明確全面加強金融監(jiān)管，完善金融體制，優(yōu)化金融服務，防范化解風險等重點工作，推動我國金融高質(zhì)量發(fā)展。會議總結(jié)提出了十八大以來金融工作的實踐成果和理論成果，就是“八個堅持”，即必須堅持黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導，堅持以人民為中心的價值取向，堅持把金融服務實體經(jīng)濟作為根本宗旨，堅持把防控風險作為金融工作的永恒主題，堅持在市場化法治化軌道上推進金融創(chuàng)新發(fā)展，堅持深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，堅持統(tǒng)籌金融開放和安全，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)。較之2017年第五次全國金融工作會議提出的做好金融工作要把握好的四項重要原則，本次會議提出的“八個堅持”理論和實踐內(nèi)涵更加豐富全面。這都為金融行業(yè)乃至信托業(yè)未來發(fā)展指明了方向，提供了重要的遵循。

中央金融工作會議堅持問題導向、目標導向，指出當前金融領(lǐng)域面臨的問題：經(jīng)濟金融風險隱患仍然較多，金融服務實體經(jīng)濟的質(zhì)效不高，金融亂象和腐敗問題屢禁不止，金融監(jiān)管和治理能力薄弱，明確下一階段金融工作發(fā)展要求，“以加快建設(shè)金融強國為目標，以推進金融高質(zhì)量發(fā)展為主題，以深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，以金融隊伍的純潔性、專業(yè)性、戰(zhàn)斗力為重要支撐，以全面加強監(jiān)管、防范化解風險為重點。”

與2017年第五次全國金融工作會議提出的金融服務實體經(jīng)濟、防范化解金融風險、深化金融體制改革“三大任務”相比，一方面，本次會議更加強調(diào)金融服務高質(zhì)量發(fā)展的全面性，在之前強調(diào)回歸本源的基礎(chǔ)上，進一步豐富了金融服務實體經(jīng)濟宗旨的內(nèi)涵，并從貨幣政策、現(xiàn)代金融機構(gòu)和市場體系、金融高水平開放等方面作出具體部署。另一方面，本次會議延續(xù)今年初以來已經(jīng)推動實施的金融體制改革，明確下一階段更加聚焦于全面加強金融監(jiān)管和有效防范化解金融風險，在防范化解的重點金融風險上，由上一次全國金融工作會議的金融“脫實向虛”“影子銀行”風險、地方政府隱性債務風險等，轉(zhuǎn)向中小金融機構(gòu)風險、地方債務風險、房地產(chǎn)風險、金融市場風險等關(guān)鍵領(lǐng)域。信托業(yè)當前正處于改革化險、轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時期，必須緊緊圍繞服務實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的中心任務，全力做好風險防范化解，在現(xiàn)代化金融機構(gòu)體系中找準功能定位，把握正確發(fā)展方向。

圍繞經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展提供特色化信托金融服務

中央金融工作會議圍繞金融為經(jīng)濟社會發(fā)展提供高質(zhì)量服務，從貨幣政策、打造現(xiàn)代金融機構(gòu)和市場體系、金融開放等方面進行了部署，信托公司要圍繞中心工作，服務大局，發(fā)揮信托特有功能優(yōu)勢，積極提供差異化金融服務。

一是落實結(jié)構(gòu)性政策要求，加強對國家重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信托服務力度。中央金融工作會議要求優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)，把更多金融資源用于促進科技創(chuàng)新、先進制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)，大力支持實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略，確保國家糧食和能源安全等。信托公司自2017年以來不斷加大業(yè)務結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，投向房地產(chǎn)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)等傳統(tǒng)領(lǐng)域的業(yè)務不斷下降，其中投向房地產(chǎn)領(lǐng)域占比已由高峰時的15%左右降至目前6.7%左右，投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域占比由高峰時的16%左右降至目前10%左右；持續(xù)保持工商企業(yè)領(lǐng)域投資力度，2023年上半年占比在24%以上，特別是部分機構(gòu)在小微金融、綠色金融等領(lǐng)域積極創(chuàng)新，形成一定市場優(yōu)勢和發(fā)展特色，下一步信托公司要圍繞“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”，深入研究謀劃，進一步加大創(chuàng)新力度，不斷豐富信托金融服務。

二是支持打造現(xiàn)代金融機構(gòu)和市場體系，在疏通資金進入實體經(jīng)濟的渠道上積極發(fā)揮信托作用。信托公司要立足信托本源和制度功能優(yōu)勢，踐行金融工作的政治性、人民性，加快完善信托機構(gòu)定位，在新的業(yè)務三分類政策指導下，積極開展資產(chǎn)管理業(yè)務、資產(chǎn)服務業(yè)務、公益慈善信托業(yè)務品種創(chuàng)新，為個人、家庭家族和企業(yè)在內(nèi)的各類客戶提供特定目的綜合性解決方案，走出信托公司差異化發(fā)展路徑。在疏通資金進入實體經(jīng)濟的渠道上，要圍繞優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，發(fā)揮資本市場樞紐功能，繼續(xù)加大證券市場投資和業(yè)務創(chuàng)新力度，培育和提升專業(yè)投資能力；積極參與多元化股權(quán)融資市場，促進直接融資占比的有效提升。

圍繞有效防范化解金融風險促進信托公司持續(xù)健康發(fā)展

中央金融工作會議強調(diào)要全面加強金融監(jiān)管，有效防范化解金融風險。重點是，防范化解中小金融機構(gòu)風險、地方債務風險、房地產(chǎn)風險等重點風險。會議提出防范化解金融風險的三項重要原則，“要把握好權(quán)和責的關(guān)系，健全權(quán)責一致、激勵約束相容的風險處置責任機制；把握好快和穩(wěn)的關(guān)系，在穩(wěn)定大局的前提下把握時度效，扎實穩(wěn)妥化解風險，堅決懲治違法犯罪和腐敗行為，嚴防道德風險；對風險早識別、早預警、早暴露、早處置，健全具有硬約束的金融風險早期糾正機制。”這些部署要求與信托公司息息相關(guān)，信托公司必須在實際工作中找準著力點，抓好落實。

一是加快部分高風險機構(gòu)的改革化險。在國內(nèi)經(jīng)濟承壓、房地產(chǎn)等重點領(lǐng)域風險暴露和行業(yè)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型等背景下，信托公司在妥善平衡業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展、保護受益人合法利益、維護股東權(quán)益等諸多訴求上面臨較大壓力和挑戰(zhàn)。近幾年，部分機構(gòu)陷入經(jīng)營危機。2023年4月28日中央政治局會議指出，要有效防范化解重點領(lǐng)域風險，統(tǒng)籌做好中小銀行、保險和信托機構(gòu)改革化險工作。目前除新華信托正式破產(chǎn)外，已有多家高風險機構(gòu)處置工作取得積極進展。下一步要按照中央金融工作會議部署要求，堅持市場化法治化原則，堅持分類施策，繼續(xù)穩(wěn)妥推進高風險信托機構(gòu)的處置工作。

二是防范化解地方債務風險。中央金融工作會議強調(diào)“建立防范化解地方債務風險長效機制，建立同高質(zhì)量發(fā)展相適應的政府債務管理機制，優(yōu)化中央和地方政府債務結(jié)構(gòu)”，與2017年第五次全國金融工作會議提出的嚴格地方政府責任、嚴控債務增量等要求相比有所調(diào)整。2023年7月中央政治局會議提出“要有效防范化解地方債務風險，制定實施一攬子化債方案”以來，近期各地已經(jīng)陸續(xù)啟動特殊再融資債券發(fā)行，以妥善應對短期地方政府債務流動性風險壓力；未來中長期市場化化債將成為主流模式。信托公司尤其是地方政府背景的公司，通過為地方政府融資平臺的貸款、參與債券認購投資、基金投資等方式提供融資支持，積累了一定的業(yè)務風險，未來要密切關(guān)注政策變化，按照市場化、法治化原則，依法合規(guī)參與做好短期債務到期后的再融資安排和化險工作，避免引發(fā)處置風險的風險；優(yōu)選區(qū)域、交易對手和投資標的，做好風險監(jiān)測、預警和處置工作。

三是加快房地產(chǎn)業(yè)務風險處置。中央金融工作會議強調(diào)，促進金融與房地產(chǎn)良性循環(huán)，健全房地產(chǎn)企業(yè)主體監(jiān)管制度和資金監(jiān)管，完善房地產(chǎn)金融宏觀審慎管理，一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求，因城施策用好政策工具箱，更好支持剛性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建設(shè)，構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。當前頭部民營房地產(chǎn)企業(yè)風險暴露嚴重沖擊市場信心和預期。2023年8月以來，有關(guān)部門出臺了“認房不認貸”、降低房貸利率等一系列政策，但尚未從根本上改變市場趨勢，部分房地產(chǎn)信托風險處置難度較大。下一步要密切關(guān)注民營房地產(chǎn)企業(yè)融資環(huán)境邊際改善的機遇，配合做好“保交樓”工作，進一步規(guī)范資金監(jiān)管，加強項目管理，抓住市場回暖時機盡可能盤活項目、回收資金；發(fā)揮信托制度優(yōu)勢，探索開展特殊資產(chǎn)處置信托等新業(yè)務，盤活固化資產(chǎn)、被低效占用的金融資源，提高資金使用效率；未來圍繞服務金融與房地產(chǎn)良性循環(huán)新模式，調(diào)整房地產(chǎn)業(yè)務策略，積極參與保障性住房等重點領(lǐng)域。