近日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分級(jí)分類(lèi)監(jiān)管暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）?！掇k法》在常規(guī)按監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)信托公司進(jìn)行分類(lèi)的基礎(chǔ)上，借鑒系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)方法，結(jié)合信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征，建立了信托公司系統(tǒng)性影響評(píng)估機(jī)制，通過(guò)選出具有系統(tǒng)性影響的信托公司，采取差異化分類(lèi)監(jiān)管措施，進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管、促使其穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，有效降低其經(jīng)營(yíng)失敗可能性和負(fù)外部性，維護(hù)金融穩(wěn)定。

《辦法》發(fā)布，一方面說(shuō)明監(jiān)管部門(mén)對(duì)信托資產(chǎn)規(guī)模特別是資產(chǎn)管理信托類(lèi)的信托資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)一定標(biāo)準(zhǔn)的要“另眼相看”，加強(qiáng)監(jiān)管，重點(diǎn)監(jiān)管，貼身監(jiān)管，使之“大而優(yōu)”“大而強(qiáng)”，而不是一味追求擴(kuò)張規(guī)模，追求體量，走外延式發(fā)展的粗放型經(jīng)營(yíng)模式。另一方面說(shuō)明監(jiān)管部門(mén)鼓勵(lì)信托公司走內(nèi)涵式發(fā)展道路，更多的機(jī)構(gòu)逐漸成為“小而美”“專(zhuān)而精”有特色、差異化的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

《辦法》實(shí)施后，較之以前內(nèi)部實(shí)施的評(píng)級(jí)分類(lèi)方法有以下特點(diǎn)：第一個(gè)特點(diǎn)是規(guī)范性。與之前內(nèi)部實(shí)施的評(píng)級(jí)分類(lèi)辦法相比，《辦法》更加規(guī)范系統(tǒng)和全面。監(jiān)管辦法一共設(shè)置了五大評(píng)級(jí)模塊，包括公司治理、資本要求、風(fēng)險(xiǎn)管理、行為管理和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。五個(gè)大的模塊中各自占比分別是前三項(xiàng)各占20%，行為管理占30%，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型占10%，這是他們各自的權(quán)重?！掇k法》的基本框架和內(nèi)容較之前的評(píng)級(jí)分類(lèi)辦法相比增加了六大評(píng)級(jí)，即1到6級(jí)。級(jí)別越高表明機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)越大，越需要監(jiān)管關(guān)注，這也是《辦法》最大的亮點(diǎn)。另外，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的權(quán)重占比10%，這和當(dāng)前信托業(yè)在新分類(lèi)監(jiān)管背景下加速業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、加快向資產(chǎn)服務(wù)信托業(yè)務(wù)為主導(dǎo)業(yè)務(wù)的本源定位回歸具有重要的推動(dòng)作用和清晰的政策導(dǎo)向。

第二個(gè)特點(diǎn)是聯(lián)動(dòng)性。所謂聯(lián)動(dòng)性是指此次頒布的這個(gè)評(píng)級(jí)分類(lèi)辦法不是為了評(píng)級(jí)而評(píng)級(jí)，更不是為了信托公司有一個(gè)名頭或者對(duì)外宣傳的噱頭而評(píng)級(jí)，這一次評(píng)級(jí)分類(lèi)更重要的是為分級(jí)分類(lèi)監(jiān)管創(chuàng)造條件和提供依據(jù)奠定基礎(chǔ)，所以評(píng)級(jí)對(duì)應(yīng)的是分級(jí)分類(lèi)監(jiān)管，具有十分明顯和強(qiáng)烈的聯(lián)動(dòng)性和同步性。今后在評(píng)級(jí)分類(lèi)的基礎(chǔ)上，對(duì)六類(lèi)不同級(jí)別的信托機(jī)構(gòu)要實(shí)行分類(lèi)監(jiān)管和差異化監(jiān)管。進(jìn)一步說(shuō)就是不同級(jí)別的信托公司業(yè)務(wù)范圍、展業(yè)領(lǐng)域和創(chuàng)新資質(zhì)都會(huì)區(qū)別對(duì)待，都會(huì)有所不同。因此，《辦法》體現(xiàn)出旗幟鮮明的獎(jiǎng)優(yōu)限劣、獎(jiǎng)優(yōu)罰劣的原則，避免過(guò)去監(jiān)管評(píng)級(jí)條件下，評(píng)級(jí)分類(lèi)和分類(lèi)監(jiān)管脫鉤。因此，也就避免了再度出現(xiàn)大鍋飯和一刀切的平均主義，更具獎(jiǎng)優(yōu)限劣的特色。另外，根據(jù)不同的評(píng)級(jí)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，繳納信?；鸬臉?biāo)準(zhǔn)也是差異化的，級(jí)別越高，風(fēng)險(xiǎn)越大，繳納信保基金的比例就越高，繳納的信?；饠?shù)額就越多，這也是《辦法》聯(lián)動(dòng)性的一個(gè)重要體現(xiàn)。

第三個(gè)特點(diǎn)是實(shí)操性，或者叫落地性。《辦法》的相關(guān)條款都十分具體，進(jìn)行了量化考量，具有可操作性。舉例說(shuō)明，在6級(jí)分類(lèi)中，1到3級(jí)是那些經(jīng)營(yíng)管理健全或者基本健全，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)或者基本能夠抵御風(fēng)險(xiǎn)的信托公司。而4到6級(jí)則是指經(jīng)營(yíng)管理存在嚴(yán)重問(wèn)題，甚至是混亂，風(fēng)險(xiǎn)較高，有可能發(fā)生信用危機(jī)的信托公司，再結(jié)合各個(gè)權(quán)重指標(biāo)，每個(gè)等級(jí)都十分清晰?？梢院?jiǎn)單理解為：1到3級(jí)的信托公司是正常經(jīng)營(yíng)和健康發(fā)展的公司，而4到6級(jí)是存在嚴(yán)重問(wèn)題和巨大風(fēng)險(xiǎn)的公司。在初評(píng)環(huán)節(jié)，《辦法》具體規(guī)定了哪些情景可以上浮一級(jí)，哪些情景需要下浮一級(jí)，甚至下浮兩級(jí)。諸如有沒(méi)有涉刑案件、有沒(méi)有行政處罰，有無(wú)公司注冊(cè)資本增加10%，有沒(méi)有協(xié)助監(jiān)管部門(mén)化解其他機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)等，都有了一個(gè)非常具體而又量化的標(biāo)準(zhǔn)，從而使得信托機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)分類(lèi)更加可操作、更加可落地。